供需紧平衡局面持续，TCL科技等龙头厂商增长确定性增强

4月10日，中国台湾面板厂群创光电发布重大信息说明，证实了将关停南京面板模组厂的消息。上周台湾地震，以及开年日本能登地震等黑天鹅事件，也成为今年影响面板供需不可忽视的因素。对此有分析人士预计，今年面板行业整体上可能将维持供需紧平衡状态，这一趋势也有望对全球面板市场的价格形成支撑。

公开报道显示，群创南京厂区成立于2001年，曾是世界上最大的中小尺寸TFT面板制造基地。除了此次南京厂关停，群创在去年底曾被传出竹南T1厂大规模请员工“自愿离职”的消息。

实际上，以群创、友达为代表的台厂此前一直是全球重要的IT面板供应商，因此上周台湾地震的消息一度令下游神经紧绷，行业密切关注由地震引发的供给受阻会否助推全球面板价格持续上涨。因为就在3个月前日本能登地震，导致瑞翁等在内的面板上游VA偏光膜片供应商生产受阻，彼时相关事件便助推了面板尤其是电视面板价格的反弹。从最新消息来看，两大台厂目前受到地震的影响相对有限；然而一波未平一波又起，不到一周群创南京厂关停的消息坐实，引发行业关注，也进一步佐证了低效产能加速清退的行业趋势。

事实上，今年2月以来随着终端消费电子市场旺季的逐步到来，面板市场的需求已经开始缓慢修复，TV、手机和PC等主流消费场景的周期性复苏已经上路，尤其是TV面板价格上涨最为明显。与此同时，受部分日韩及台厂退出LCD市场或削减产能的新消息、新预期影响，有业界观点预计，今年面板行业在整体供需格局上可能会维持在相对紧平衡的状态，进而带动面板价格上涨并稳定在高位，推动产业盈利中枢上移。

机构方面对今年面板产业的整体表现也充满信心，群智咨询上周发布的一份报告显示，全球面板产业去年实现的营收为934.5亿美元，较2022年下滑7.6%，但该报告预计2024年将是面板厂商的整体转折之年，预计2024年全球面板厂商销售收入有望实现11%的增长，市场规模也将扩容至1033亿美元。

上述分析人士预计，面板产业逐步走向复苏，在技术、产线等方面占据优势的龙头厂商业绩表现更值得期待，具体来说，受益于行业低效产能加快清退，LCD市场集中度进一步向大陆面板厂商集中，TCL科技、京东方等龙头厂商或将拥有更大的业绩弹性空间，更有望获得超预期市场表现。